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USITC 发布美国服务贸易发展趋势 2020 年度报告

20-09-02

2020 年 7 月,美国国际贸易委员会发布《美国服务贸易发展趋势报告 2020》。报告共包括六章和两个附件,报告首先概述了所有部门的服务贸易情况,但重点是美国金融服务贸易的发展状况,用三个章节的篇幅详细介绍了银行业、保险业和证券业服务的发展趋势,并对

2018 年美国服务贸易发展的整体趋势进行了总结。以下是该报告摘要,供参考。

2018 年美国是全球最大的服务进出口贸易国,跨境服务出口总额为

8270 亿美元,占全球服务出口总额的 14%,服务进口总额为 5673 亿美元(占全球 10%)。由于许多服务项目通常需要由当地受监管的实体在本地进行面对面交付或提供服务,因此通过外国分支机构进行的服务贸易额始终大于美国跨境服务贸易额。2017 年(现有最新数据),美国服务公司的外国分支机构的销售总额(下文称为外国分支机构销售额)为 1.558 万亿美元,而从外国服务公司驻美国分支机构购买的服务总额(下文称为分支机构采购额) 为 1.1 万亿美元。

一、美国实现跨境服务贸易顺差,外国分支机构销售额远超采购额

2018 年,美国跨境服务贸易出口额超越进口额,贸易顺差达 2597 亿美元,大多数主要服务部门都实现了跨境贸易顺差,其中旅行服务、专业服务和金融服务贸易顺差最大。同年,就服务进出口贸易两方面而言,英国都是美国最大的跨境贸易伙伴。紧随英国之后,美国最大的服务出口目的地分别是加拿大、中国、日本和爱尔兰,最大的服务进口来源地分别是加拿大、日本、德国和印度。

根据可用的此类最新数据,2017 年外国分支机构服务销售额远超服务购买额。2017 年美国的驻外国分支机构服务销售额超过外国公司驻美分支机构的服务购买额 4758 亿美元。英国是美国驻外国分支机构的最大市场,其次是爱尔兰、加拿大、新加坡和瑞士。在所有外国驻美分支机构的服务采购中,日本公司的驻美分支机构所占份额最大,其次是英国、德国、加拿大和法国。

二、2018 年金融服务占美国跨境服务出口贸易的 16%,占 2017 年美国驻外分支机构销售的 20%

金融服务在美国跨境贸易中占有相当大的份额。2018 年,美国金融服务出口总额为 1295 亿美元(占美国跨境服务出口贸易总额的 16%),进口总额为 738 亿美元(占跨境服务进口总额的 14%),跨境贸易顺差 557 亿美元。2018 年银行服务占美国金融服务出口贸易总额的 61.1%,其次是证券服务(25.4%)和保险服务(13.5%)。美国跨境金融服务的主要出口市场包括英国、加拿大和日本;最大的进口市场是百慕大群岛、英国和瑞士。

在大多数年份中,分支机构交易一直占美国金融服务贸易的绝大部分。

2017 年,美国公司外国分支机构的金融服务销售额达到 3087 亿美元,占外国分支机构总销售额的 20%,是仅次于分销服务的第二大服务类别。在更广泛的金融服务范围内,财政服务(存款机构除外)在此类销售中所占份额最大(47%),其次是保险服务(20%),租赁服务(19%)以及存款信 贷中介服务(14%)。

2017 年,外国公司驻美分支机构购买的金融服务总额为 1901 亿美元, 占分支机构购买服务总额的 19%。保险服务在外国驻美分支机构购买的金融服务中占有最大份额(38%),其次是财政服务(31 %)、存款信贷中介服务(25%)以及租赁服务(5%)2018 年,金融服务的国内交易(和净出口)为美国私营部门国内生产总值(GDP)贡献了 1.4 万亿美元,占 GDP 的 8.4%,提供的就业机会占私营部门总就业的 5.7%,相当于 670 万的全职员工。

三、银行业面临的来自大型科技公司和金融科技公司的竞争日益激烈

在过去的几年中,传统银行业面临的来自金融科技初创企业和更成熟的大型科技公司的竞争日益激烈。金融科技公司通常通过手机应用程序提供特定的金融服务,包括个人之间付款、股票交易和贷款。在美国,Venmo、Strip 和 SoFi 都是受欢迎的金融科技公司。大型科技公司主要指像 Apple,Facebook 和 Google 这样更为传统的科技公司,虽然他们参与银行业仅限于“苹果支付”(Apple Pay)和“谷歌支付”(Google Pay)这样的支付服务领域,但由于许多大型科技公司的客户群体庞大,因此这类服务的出现也被视为对传统银行业的威胁。例如谷歌支付服务目前拥有6700 万用户,但潜在用户总计达 25 亿(即全球安卓手机拥有者的数量)。

四、保险公司开发新的保险项目应对不断增长的网络风险和灾难风险

在过去的几年中,保险公司开发了新的保险项目,应对新出现的网络风险(例如公司数据泄露)以及日趋频繁且损失巨大的自然灾害导致的长期风险。过去,针对数据泄露和自然灾害的保险项目都包含在标准责任或财产及伤亡保单当中。但是,这两类保险案件的发生率不断上升,实际和预期的赔付金额不断增加,导致保险公司将这些风险拆分到单独的保单当中。

网络责任险主要用于承担因数据泄露和其他网络事件造成的经济损失。在美国,主要有包括 Chubb、Nationwide 和 Travellers 在内的几家大型保险公司分别提供网络责任险。

专门的灾难险主要用于承担较大的商业和个人风险,大部分都与自然灾害有关。在单独的灾难险当中,最常见的是洪水保险,还有比较小众的飓风保险,也有越来越多的特别形式的保险开始出现,尤其是地震保险。

五、监管自由化之后,外国证券公司开始进入中国

最近中国已经采取监管措施,旨在扩大与外国证券服务公司的联系,不过这些措施能否提供持续性的市场准入还有待观察。例如,现在外国公司在中国可以持有证券公司、期货公司和共同基金管理公司 51%的股本,而这一标准有望在 2020 年提高至 100%。此外,中国宣布允许外国公司作为主承销商发行债券,并且可以在财富管理公司、养老基金管理公司和交易商间经纪公司拥有控股权。2017 年中国开始允许外国信用评级公司在中国开展业务,根据中央银行的声明,将很快允许外国公司对各种债券发行和其他债务工具进行评级。此外,中国还宣布外国公司可以开展人民币业务,不再需要事先获得批准。

从历史上看,外国公司进入中国证券业一直受到限制。中国最近的一些监管措施可能减轻了对美国公司在中国市场的限制。例如,摩根大通(JP Morgan)已获得监管机构批准,可以加入当地的证券合资企业。截至 2019 年,高盛和摩根士丹利一直在等待类似的申请获得批准。标普全球评级公司目前正在中国提供信用评级服务,而穆迪和惠誉(信用评级机构) 也在中国建立了在国内债券市场上运作的全资子公司,而且惠誉也申请了评级许可证。